MLCC市场需求变化及供应链调整

根据TrendForce集邦咨询的最新报告，产业提前消费和囤货现象正在消退 ，预计今年第三季度返校消费旺季的MLCC订单需求将受到影响。2025年下半年
，产业需求出现明显两极化，手机、笔电 、平板等中低端消费产品的ODM订单在第三季度多持平或仅季增约5% ，显示出产业对旺季策略的保守态度 。同时
，许多企业在上半年提前出货以应对国际形势变化，这也透支了下半年的传统旺季需求
。

与此相反 ，AI Server订单热度高涨。NVIDIA的GB200和GB300在第三季度新旧平台同时出货
，带动了Foxconn（富士康）
、Quanta（广达）、Wistron（纬创）等主要ODM的五 、六月营收 。MLCC备货需求平均季增近25%，中
、高端消费级MLCC接单与出货也随之增长 ，对Murata（村田）、Samsung（三星）和Taiyo Yuden（太阳诱电）等供应商形成利好
。

供应链稼动率两极化

产业需求的冷热不均导致MLCC供应商的产能利用率出现明显差异。TrendForce集邦咨询的七月调查数据显示
，专注于高端AI应用的日 、韩厂商平均产能稼动率为90%，而中国大陆厂商约为75% 。这反映出面对市场前景的不确定性 ，多数供应链持续严格控管库存与产能
。

MLCC供应商正在加速在东南亚设立后段测试及包装产线，以达到本地化生产供货。在国际形势变化的压力下
，预计OEM将通过新招标方案重新包装，由供应链上下游材料厂商
、ODM、物流 、广告与渠道等厂商共同分担高额成本 ，甚至可能提高终端售价 。从下半年OEM陆续释出的2026年的手机
、笔电招标方案(RFQ)情况来看
，供应链很快将受成本压力影响，利润也将进一步受到压缩
。

地区 产能稼动率 日、韩厂商 90% 中国大陆厂商 75%